Capital de giro: por que falta dinheiro com a loja cheia

Tem um tipo de aperto que não faz sentido nenhum para quem está vivendo ele: o mês fechou com lucro, a agenda estava cheia, e mesmo assim faltou dinheiro para pagar o fornecedor.

Não é erro de conta. É capital de giro — e entender essa diferença separa o negócio que cresce do que quebra crescendo.

O que é, sem a definição de livro

Capital de giro é o dinheiro que fica preso na operação enquanto ela roda.

Você compra a mercadoria hoje, paga o fornecedor em 30 dias, vende em 40 e recebe em 3 vezes. Entre pagar e receber existe um buraco de tempo — e ele precisa ser coberto com dinheiro seu. Esse dinheiro é o capital de giro.

Quanto mais o negócio vende, maior fica o buraco. É por isso que crescer sem giro quebra empresa lucrativa.

A fórmula prática

A versão de contador é ativo circulante menos passivo circulante. A versão que serve para decidir alguma coisa numa terça-feira é esta:

`` Necessidade de capital de giro = Estoque + Contas a receber − Contas a pagar ``

Um exemplo:

• estoque parado: R$ 38.000
• clientes devendo: R$ 22.000
• fornecedores a pagar: R$ 25.000

`` 38.000 + 22.000 − 25.000 = R$ 35.000 ``

Esse negócio precisa de R$ 35 mil em caixa só para continuar existindo do jeito que existe hoje. Não é lucro, não é reserva: é dinheiro imobilizado na operação.

O ciclo financeiro explica o tamanho do buraco

`` Ciclo financeiro = Prazo de estoque + Prazo de recebimento − Prazo de pagamento ``

• a mercadoria fica 45 dias parada antes de vender;
• o cliente paga em 30 dias, em média;
• o fornecedor dá 30 dias de prazo.

`` 45 + 30 − 30 = 45 dias ``

Quarenta e cinco dias com o dinheiro fora do caixa. Cada dia a menos nesse ciclo é dinheiro que volta para você sem precisar de banco.

Quatro maneiras de precisar de menos giro

1. Girar o estoque mais rápido. Comprar menos e mais vezes custa um pouco mais por unidade e devolve muito mais caixa. Produto parado é dinheiro seu dormindo na prateleira.
2. Encurtar o prazo de recebimento. Desconto para pagamento à vista raramente é prejuízo: 3% de desconto costuma custar menos que 30 dias de antecipação.
3. Negociar prazo com fornecedor. É a alavanca mais barata que existe, e a menos usada — quase sempre porque ninguém pediu.
4. Cortar inadimplência. Cliente que não paga é giro que virou perda. A régua de cobrança resolve a maior parte antes de virar caso.

O erro que transforma aperto em dívida cara

Cobrir buraco de giro com antecipação de recebível todo mês é trocar um problema por uma despesa permanente. A taxa parece pequena por operação e vira uma das maiores linhas do ano — e, pior, ela não aparece em lugar nenhum da operação: some dentro do resultado financeiro, e o dono jura que o problema é a margem.

Se você antecipa recebível com frequência, calcule quanto isso custou nos últimos 12 meses. O número costuma assustar.

O que dá para enxergar no Criando Gestão

A conta lá de cima precisa de três números atualizados, e são exatamente os três que o sistema mantém: o estoque (com custo médio calculado a partir das entradas), as contas a receber e as contas a pagar, com vencimento.

O painel ainda avisa quando o caixa projetado fica negativo em alguma data futura, pelas contas que já estão lançadas — é o aviso que chega antes do aperto, não depois.

Para a outra metade da história, veja como calcular margem de lucro: margem diz se o negócio dá lucro, giro diz se ele sobrevive até o lucro chegar. E, se esses três números ainda moram numa planilha, o guia de sistema financeiro gratuito mostra o que exigir de uma ferramenta antes de confiar o caixa a ela.